La vision d'une plateforme sur l’offre 2010 des FIP et FCPI

H24 Finance : Quelles sont les actualités majeures concernant les FIP et les FCPI ? S. de Turenne : Les offres du marché sont de plus en plus denses. 102 fonds d’investissement ont été constitués en 2009 par 38 sociétés de gestion, contre 87 fonds créés par 33 sociétés en 2008. En 2009, plus de 135.000 personnes ont investi dans des FIP et FCPI. Il est important de rappeler que le dispositif des FIP et FCPI, qui devait disparaître en 2010, devrait être reconduit sur 2 ans. De plus, ces produits feraient parti des niches fiscales concernées par le coup de rabot de 10%. L’avantage de 25% de réduction passerait donc à  22,5% en 2011. H24 Finance : Que pouvez-vous nous dire concernant les produits proposés dans le cadre des FIP/FCPI/Holding IR cette année ? S. de Turenne : En 2010, les acteurs du marché ont souhaité, pour les plus innovants, réduire la durée de détention des produits à  5/6 ans tout en proposant des stratégies d’investissements plus sécurisantes pour les clients. Pour ceux qui ne souhaitent pas immobiliser leur placement sur 8/10 ans, certains produits investissent sur le marché libre / Eurolist /Alternext dont la liquidité permet de raccourcir les délais de sortie. De plus, avec la crise économique, beaucoup de sociétés de gestion considèrent qu’il y a des opportunités de marché à  saisir car les valorisations de certaines sociétés sont à  des niveaux historiquement bas. Sigma Gestion s’est d’ailleurs distinguée en innovant en lançant ce type de placement en 2009 avec le « FCPI Rebond ». Par ailleurs, afin d’optimiser le couple rendement/risque, certains fonds ont introduit des stratégies d’investissements plus sereines. En effet, les investissements peuvent se faire sous forme d’augmentation de capital mais aussi par le biais d’obligations convertibles. Certaines sociétés, ne souhaitant pas diluer leur capital, recherchent d’autres moyens de financer leur croissance. En effet, l’obligation permet de conserver l’actionnariat et procure aux clients un rendement annuel grâce au coupon. En outre, en cas de difficulté de l’entreprise, l’obligation permet de bénéficier du caractère prioritaire du remboursement avant l’actionnaire. D’autre part, certaines sociétés de gestion proposent aux particuliers de co-investir dans des fonds dédiés aux institutionnels et aux grandes fortunes (Nexstage, UFG-LFP…). Cela permet d’augmenter la capacité d’investissement global et d’investir dans des PME matures et rentables dont le chiffre d’affaires est compris entre 10 à  150 M€. H24 Finance : Que préconisez-vous pour vos conseillers ? S. de Turenne : Il faut investir dans la durée et diversifier ses placements en sélectionnant différents secteurs d’activité, régions géographiques et sociétés de gestion. Il ne faut pas oublier que les avantages fiscaux liés aux 3 dispositifs (FIP, FCPI, Holding ou souscription au capital de PME) sont cumulables. Les déductions, les réductions d’IR et les crédits d’impôt accordés au titre des investissements sont plafonnés à  20.000 euros + 8% du revenu net imposable. H24 Finance : Concrètement, quels produits avez-vous sélectionné ? S. de Turenne : Nous mettons en avant A PLUS Finance via son « FIP A Plus Rendement 10 » qui permet d'allier rendement et sécurité avec un objectif de TRI de 7% net au travers d’obligations convertibles. Nous avons aussi été séduits par l’innovation du produit « France Investissement Pierre » de SIGMA Gestion. Ce produit investit dans des murs de magasins également au travers d’obligations convertibles. Cette société de gestion est une filiale du Groupe Gérard Auffray, spécialiste de la gestion de l’épargne investie dans la pierre-papier depuis plus de 20 ans. Et pour les puristes du capital investissement, nous proposons la Holding IR d’Arkéon agréée AMF pour des profils investisseurs plus avertis. C’est un investissement qui, en plus de sa réduction IR, ne rentre pas dans l’assiette de l’ISF. Par ailleurs, le plafond de réduction est plus important : 5.000 euros pour un célibataire contre 3.000 euros pour les dispositifs FIP et FCPI. CGPI Associés est une plateforme de services indépendante, créée en janvier 2004, qui met, entre autres, son expertise en investissement financier au profit des Conseillers en Gestion de Patrimoine (www.cgpi-associes.com). Pour plus d’informations, cliquez sur ++ En savoir plus