Indépendance, investissement direct et majoritaire : comment LBO France tire parti du coté et du non-coté depuis 30 ans

LBO France, acteur à 360° sur le non-coté et le coté

LBO France revendique une approche directe, engagée et entrepreneuriale du private equity. « Nous sommes un investisseur direct, pas un distributeur de fonds », précise Sophie Chateau, responsable des relations investisseurs et membre du conseil d’administration. La maison investit généralement en tant qu’actionnaire majoritaire, permettant un partenariat étroit avec les dirigeants et une feuille de route co-construite. « Ce positionnement majoritaire nous donne aussi la maîtrise de la sortie, ce qui est fondamental pour la création de valeur. »

Présent historiquement en France, LBO France a aussi développé depuis dix ans une implantation solide en Italie. « C’est un pays qui offre un vivier complémentaire d’entreprises souvent familiales avec des secteurs d’excellence comme la machine-outil, l’agroalimentaire ou le luxe. » Sur le non-coté, l’expertise de LBO France s’étend également à l’immobilier à travers une approche de private real estate orientée rendement à deux chiffres.

Une ambition affirmée auprès des clients patrimoniaux

Depuis 2018, la maison a lancé la gamme White Caps Selection, des FCPR investissables à partir de 10 000 euros, afin de rendre accessible ces stratégies. Le lancement imminent du millésime 4 s’inscrit dans cette logique. Par ailleurs, « nous avons créé un FCPR Evergreen, LBO France Sélection, adapté à l’assurance-vie, pour accompagner les phases de réinvestissement », explique Sophie Chateau.

Un troisième pilier de cette offre patrimoniale est le FPCI Hospitality Opportunity, éligible 150-0 B ter, construit autour d’un portefeuille hôtelier identifié. Ce fonds, réservé à une clientèle avertie, illustre la capacité de la maison à capter des opportunités spécifiques.

Coté et non-coté : des synergies assumées

Le développement sur le coté complète l’architecture. « Le coté small caps permet d’élargir notre terrain de jeu sur des entreprises au profil similaire à celles du non-coté », observe Sophie Chateau avec Valboa Engagement (approche engagée sur les marchés, +22.28% YTD). Valboa Exclusif (flexible et défensif, +0.92% YTD) vient compléter la gamme cotée dans une approche complémentaire.

Une logique d’indépendance et de co-investissement

« Notre spécificité, c’est notre ADN entrepreneurial. Nous sommes indépendants, les associés sont au capital, et nous co-investissons fortement dans les fonds. Ce qui nous anime au quotidien ce sont les entreprises et les entrepreneurs », résume Sophie Chateau. LBO France se distingue aussi par son ancienneté dans le domaine : « Nous avons été parmi les premiers à créer des management packages pour les équipes de management et à démocratiser le private equity auprès des clients privés. » 

Une stratégie lisible et cohérente pour les professionnels de l’investissement à la recherche d’un partenaire expérimenté et aligné sur leurs intérêts, conclut Sophie Chateau.