Un fonds flexible patrimonial à +11,01% YTD...

 Rappelez-nous ce qu'est DNCA Evolutif et ses récentes évolutions...

Augustin Picquendar

DNCA Invest Evolutif est l’une des stratégies pionnières de la gestion flexible avec un track record de plus de 20 ans.

Ce fonds « tout temps » présente plusieurs avantages dont la flexibilité et la réactivité de son allocation, mais aussi celui de la diversification à travers les classes d’actifs, les zones géographiques et les styles de gestion.

L’allocation entre les actions, obligations et le monétaire ainsi que la sélection des valeurs constituent le moteur de performance du fonds. Nous la gérons de manière dynamique via un pilotage actif du niveau d’exposition aux actions dans une fourchette de 0 à 100%.

Avec Alexis Albert, nous avons fait évoluer le processus d’investissement pour le doter de nouveaux outils d’analyse et rendre l’allocation plus réactive et internationale avec notamment une pondération de 40% de la poche actions sur les valeurs américaines.

L’allocation du fonds entre les grandes classes d’actifs est désormais pilotée de manière plus directe par nos anticipations sur l’environnement macro-économique mondial (régimes d’inflation et d’anticipation de taux, croissance, etc.).

 Quelle est sa place dans un portefeuille ?

Augustin Picquendar

Les fonds flexibles sont des stratégies cœur de portefeuille : ils permettent d’investir dans des actifs variés et laissent les marges de manœuvre nécessaires aux gérants pour adapter rapidement le portefeuille aux évolutions des marchés financiers.

L’environnement actuel est favorable aux fonds flexibles puisqu’ils peuvent s’appuyer sur leur poche actions comme obligataire pour générer de la performance d’autant plus que la normalisation des marchés obligataires et monétaires permet la reconstitution d’un moteur de performance oublié lors de ces dernières années.

 Comment expliquer la bonne performance depuis le début de l'année ?

Augustin Picquendar

Au 13 mai, DNCA Invest Evolutif est en hausse de +11.01% et affiche des performances positives sur 10 ans, 5 ans, 3 ans et 1 an conformément à son ambition patrimoniale.

Notre exposition aux actions (64% en moyenne en 2024) a été le principal moteur de la performance.

Plus spécifiquement, les valeurs de croissance telles que Meta, Elli Lilly, ASML et Novo Nordisk ont été très contributeurs positifs à l’instar de certaines valeurs cycliques de qualité telles que Publicis, Schneider et Carrier et deux de nos valeurs financières JPMorgan et Unicredit.

Notre portefeuille taux majoritairement exposé aux obligations Investment Grade européennes devrait également être un contributeur à la performance 2024 avec un rendement actuariel de 4.10 pour une de sensibilité courte de 3.30.

Copyright H24 Finance. Tous droits réservés.