Un accès au 1er gérant indépendant de dette privée d’infrastructure en Europe...

 Rappelez-nous ce qu’est le fonds PRINCE (Private Infrastructure Credit Europe) ?

Charles du Tillet

Le fonds PRINCE est le premier fonds de dette infrastructure géré par Rivage Investment et ouvert aux investisseurs privés. En quelques chiffres, cette société de gestion gère près de 8 milliards d’euros d’actifs à travers 23 fonds de dette et s’est imposée comme le 1er gérant indépendant de dette privée d’infrastructure en Europe.

La stratégie du fonds PRINCE est de financer des projets d’infrastructure solides, avec des revenus stables et prévisibles, particulièrement dans les énergies renouvelables et dans des secteurs essentiels tels que les transports, les télécommunications ou encore les infrastructures sociales.

Les points clés du fonds Rivage PRINCE sont :

• Une maturité courte : 5 ans à partir de la fin de période de commercialisation qui se termine fin juin 2026.

• Une distribution semestrielle de coupons (Objectif de 4,5% annuel)

• Un objectif de performance ambitieux (6,5% à 7% annuel*)

• Accessible à partir de 100k€

 Pourquoi investir dans cette classe d’actifs ?

Charles du Tillet

La dette privée d'infrastructure c'est avant tout faire le choix d'une classe d'actifs qui allie stabilité et rendement attractif. Elle participe au financement d’actifs essentiels comme les réseaux de transport, les énergies renouvelables ou encore les infrastructures de santé.

Un des avantages notables de ce type d'investissement est la forte barrière à l'entrée, qui en fait un secteur résilient dans des contextes macroéconomiques complexes. Il est considéré comme plutôt contracyclique.

Enfin, la dette privée d’infrastructure affiche de faibles taux de défaut et des taux de recouvrement élevés, autant d'éléments qui contribuent à son attractivité pour des investisseurs à la recherche de sécurité et de performance.

 Un exemple de projet récemment financé par la stratégie ?

Charles du Tillet

Je peux vous donner un aperçu du projet Morpheus, un investissement réalisé en août 2024 dont le financement était destiné à un acteur majeur pour la construction de projets solaires photovoltaïques en Italie.

Ce projet a été choisi en raison de la position solide du développeur en Italie. En pleine transformation pour devenir un producteur d’électricité indépendant, il recherchait des financements pour sécuriser les fonds propres liés à la construction et, dans une moindre mesure, au développement de son portefeuille.

Les équipes de Rivage Investment ont pris part activement à chaque étape, en collaborant étroitement à la structuration et la négociation du financement. Au total, Rivage a engagé 100M€ dans le projet, soit 20 % de la dette émise, dans un financement global de 500M€, ce qui en fait une transaction de premier plan.

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