Une stratégie pionnière dans la technologie qui surperforme sur 1/5/10/15 ans...

 

 

16,2% annualisés depuis 10 ans.

 

C’est la performance de Franklin Technology Fund (part A USD) au 31 janvier soit 200 pbs de surperformance annualisés par rapport à la moyenne de la catégorie dans Morningstar.

 

Surperformance de Franklin Technology sur 1/5/10/15 ans

 

Jean-Francois Michelitz, relations partenaires France, l’a rappelé : la gestion de ce fonds est une des plus anciennes du groupe, l’original Franklin Innovation ayant été lancé aux États-Unis en 1958.

 

Que faire aujourd’hui face à la concentration des performances, les valorisations élevées des marchés et des valeurs technologiques en particulier ?

 

La transformation numérique encore à ses débuts

 

Franklin Templeton estime qu’il faut adopter une définition large de la technologie : IA, Cloud, futur du travail, nouveaux commerces, transformation des médias numériques, l’internet des objets.

 

Avec une constante : les entreprises de l’économie numérique dépassent régulièrement la croissance du PIB américain depuis vingt ans. 

 

Les piliers de la transformation numérique.

 

IA, Cloud, l’avenir au travail, nouveaux commerces, transformation des médias numériques, l’internet des objets, cyber sécurité, publicité numérique, fintech et paiements numériques, électrification des économies et autonomie dans le transport.

 

Thèmes privilégiés : intelligence artificielle et machine learning (ML)

 

• 78 mois : c’est le temps qu’il a fallu à Google pour atteindre 100 millions d’utilisateurs

• 2 mois ont suffi à ChatGPT pour réaliser le même score 

 

Les modèles fondateurs sont la base permettant à un milliard de travailleurs du savoir d’accéder aux outils IA/ML.

 

➡️ La demande d’infrastructures informatiques est gigantesque

 

A chaque fois, Wall Street sous-estime de 38% le développement de nouvelles technologies majeures

 

Marchés du PC, des téléphones mobiles, du cloud, trois domaines dans lesquels les projections ont systématiquement été trop faibles, observe Franklin Templeton.

 

38% de prime pour le S&P Technology vs S&P500 mais 20% sans Microsoft, Nvidia et Apple

 

Le S&P Technology traite en moyenne à 14% au-dessus de la moyenne de l’indice S&P500 depuis 25 ans. La prime actuelle est justifiée selon les experts de Franklin Templeton.

 

Caractéristiques du portefeuille Franklin Technolgy Fund

 

• 60% investis dans 25 titres (actuellement 67% dans Microsoft, Nvidia, Amazon, ServiceNow, Mastercard, ASML, AMD, Intuit, Oracle, Analog Devices, Pinterest entre autres)

• 40% dans 50 leaders en devenir (33% actuellement)

• 30% max par secteur

• 6% max par titre

 

Franklin Templeton a l’intention d’accroitre l’exposition du fonds aux entreprises de capitalisations grandes ou moyennes, eu égard aux valorisations tendues des méga capitalisations de la technologie.

 

? Comment souscrire ?

 

La part A acc. USD de Franklin Technoloy, SFDR 8, 4 étoiles Morningstar, est accessible sous le code LU0109302836.

 

 

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