1000€ d'investissement suffisent pour…

 

 

Roman Londner (gérant Energie Transition) et Huseyin Seving (directeur de la distribution) ont fait un point trimestriel sur Eiffel Investment Group.  H24 vous en propose un résumé...

 

Un groupe atypique

 

• Eiffel Investment Group est un gestionnaire indépendant fondé par le polytechnicien Jacques Veyrat, après qu’il a quitté la direction générale de Louis Dreyfus voici une quinzaine d’années.

• 5,5 milliards d’euros sous gestion et engagements (dans le non coté).

• 100 collaborateurs

• Quatre stratégies : le financement des infrastructures en fonds propres et par la dette, la dette senior des PME et ETI européennes, le private equity investi en PME et ETI européennes, et les actions et obligations émises par des SM cap européennes cotées.

 

1000 euros d’investissement par foyer suffisent pour construire un site d’électricité verte !

 

Comment assurer la souveraineté énergétique européenne quand 58% de nos approvisionnements sont importés ?

 

Combien coûte la transition verte ? 

 

Est-elle compétitive ?

 

Selon Eiffel Investment Group, 1 gigawatt de capacité électrique produite par les énergies renouvelables alimente 1 million de foyers et coûte 1 milliard d’euros.

 

Le coût actualisé de l’électricité (LCOE) verte, qui reflète en quelque sorte le point mort au-delà duquel l’énergie solaire ou éolienne est rentable, est plus faible que celui du gaz et du charbon. Le vent et le soleil sont plus compétitifs.

 

Eiffel Investment Group a déjà investi 1,5 milliard d’euros avec son programme Eiffel Energy Transition. Cela représente :

 

• 6 gigawatts de capacité verte

• 170 investissements depuis 2011

• 140 cessions

• 5,4 millions de foyers alimentés (par équivalence)

 

Financer la construction et la mise en service

 

Le FCPR Eiffel Infrastructures Vertes, lancé l’an dernier, apporte son financement après les phases initiales de développement (sécurisation du terrain, raccordement au réseau, autorisations administratives) et avant la mise en exploitation.

 

C’est donc un financement de « bridge » (pont) qui dure 12-24 mois dont le profil de risque est plutôt attractif car il évite plusieurs aléas difficiles à maitriser.

 

Un fonds SFDR 9, SRI 3, Greenfin, éligible à l’assurance vie

 

La liquidité du FCPR (non fiscal) est assurée par les compagnies d’assurance avec des restrictions toutefois. On a vu des restrictions de liquidité opérées par des assureurs-vie dans d’autres secteurs. Il s’agit d’un investissement de long terme qui, selon nous, offre l’optionalité de la liquidité sans avoir tous les attributs de la gestion cotée.

 

Le fonds investit dans 80% à 95% d’actifs non cotés, le solde permettant de financer les demandes de rachat, notamment.

 

Eiffel Infrastructures Vertes est enregistré chez AG2R La Mondiale, Generali, Spirica et Suravenir.

 

• 61 millions d’euros engagés à destination de l’éolien (36%) et du solaire (64%)

• 29% Espagne, 21% Pologne, 14% Allemagne, 12% Portugal, 11% Irlande, 13% autres pays européens

• 9 financements réalisés

• 37 projets sous-jacents financés

 

? Comment souscrire ?

 

La part C est disponible sous le code FR001400BCG0 avec des frais de gestion de 2,3%. Le rendement cible (non contractuel) est supérieur à 4% nets.

 

En matière d’investissements non cotés, chaque souscripteur potentiel se rapprochera de son conseil habituel avant de prendre une décision. Comme en investissements cotés !

 

 

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