De 200 à 950 millions € en 2 ans : cette société de gestion bénéficie toujours d’une collecte soutenue...

« Les marchés de taux d’intérêts ont déjà anticipé les baisses de taux directeurs ».

Tous les gérants d’Octo AM sont notés Citywire AA

A 950 millions d’euros, Octo AM bénéficie toujours d’une collecte soutenue, notamment dans Octo Crédit Value et Octo Crédit Value Investment Grade.

Qu’est-ce que la gestion obligataire value ?

➡️ Chasser la prime de rendement obligataire, pour capter des rendements à maturité nettement supérieurs à ceux des indices.

Flash sur les fonds au 11/09/2024

➡️ Toute la gamme devenue SFDR 8 depuis le 1er janvier

➡️ Promesses tenues pour Octo Rendement 2025, qui a livré la performance visée initialement, et Octo Rendement 2028 qui l’a dépassée

➡️ Lancements des fonds à échéance Octo Rendement 2027 et Octo Rendement 2029

➡️ Octo Crédit Value à 4,83%, part AC-Eur, pour la diversification obligataire avec un support « crossover », SRI 2

➡️ Octo Value Investment Grade, VL à 110,41 € (moins de 12 mois), pour la décote avec un risque modéré, SRI 2

➡️ Octo Crédit ISR Court Terme à 2,74%, part B-Eur, pour rémunérer la trésorerie, SRI 2

Comment continuer de capter la performance

• L’obligataire a performé fortement cette année, rappelle le directeur général.

  • En août, le rendement de l’investment grade a produit 3%, le niveau qui était attendu pour l’ensemble de l’année !

• La sélectivité essentielle

Gare au risque souverain : à dix ans, la France emprunte à 2,81%, l’Irlande à 2,62%, le Portugal à 2,74% et l’Allemagne à 2,16%.

Octo AM a fortement baissé l’exposition France dans ses fonds flexibles en juin 2024

• 6% contre 30% dans l’indice pour Octo Value Investment Grade

• 6% contre 19 % pour Octo Crédit Value

• 13% contre 26 % pour Octo Crédit ISR Court Terme

Des opportunités Value demeurent chez des émetteurs en euros et en dollars américains à spread de financement élevés qui affichent des probabilités de taux de défauts contenue

Les faits marquants pour Octo AM

• Le consensus baissier sur les taux directeurs est agressif

• L’endettement public en Europe et aux États-Unis est orienté à la hausse

• La corrélation entre les actions et les obligations high yield est fortement remontée

Positionnement des stratégies flexibles

• Maturités intermédiaires privilégiées

• Exposition limitée au haut rendement au profit de l’investment grade en Senior ou via des couches hybrides

• Exposition toujours importante aux financières d’Europe du Sud pour leur potentiel important

• Réduction du poids des États-Unis et de la France au profit d’investissement hors zone euro et d’émetteurs émergents solides

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