Moneta Long Short : Une philosophie qui performe...

Encore un bon cru pour Moneta AM en 2025

• 3,7 milliards d’euros sous gestion, 33 personnes dont 18 gérants et analystes

• 23 ans d’expérience, long historique avec huit fonds

• Un métier : la gestion d’actions cotées

• Un savoir-faire : la sélection de valeurs, notamment des petites et moyennes capitalisations

• Trois stratégies : multicaps (1,7 Md €), petites et moyennes capitalisations (600 M€) et long-short actions (400 M€)

Environnement propice à la sélection de valeur en 2025

• 2025 : retour à la normale avec un marché moins concentré

• Stoxx 600 : explosion de l’écart type des performances au sein de l’indice européen à 38% contre 32% en 2024 et 28% en 2023

• Surperformances de Moneta Long Short dans les positions longues (+17%) ET dans les positions short (+14%)

• Surperformances du portefeuille short depuis cinq années consécutives

La philosophie de gestion de Moneta Long Short

« Une approche long short fondamentale, réactive et opportuniste, qui cherche à exploiter des écarts temporaires entre les fondamentaux, la valorisation et les attentes de marché ».

• Pas de levier financier – exposition nette stable

• Equipe de gestion étoffée et spécialisée par pôles (clusters)

• Gestion fondamentale avec une exigence forte sur la valorisation

• Processus de gestion dynamique et discipliné

• Contrôle continu des risques

La gestion de Moneta Long Short se distingue par sa génération d’idées particulièrement ouverte.

Elle repose sur :

• La recherche interne

• La recherche externe

• Les activités de marchés (introductions en bourse etc)

• L’analyse des statistiques

• Les screenings

Face aux pressions externes, l’Europe finit par réagir

L'insécurité militaire, la concurrence économique accrue de la Chine et le basculement stratégique des États-Unis ont achevé de précipiter les changements nécessaires en Europe, même si le rythme paraît encore lent.

Les lignes de forces du rebond européen :

• Incitation à l’émergence de champions européens

• Augmentation des budgets militaires

• Taxe carbone aux frontières

• Plan de relance allemand

• Assouplissement de l’interdiction du moteur thermique

• Revirement stratégique sur l’énergie

 45% de la poche longue de Moneta Long Short dans le thème de la souveraineté

• Défense : Renk, Thales, Indra.

• Approvisionnement : Salzgitter, SigmaRoc Plc.

• Plan de relance allemand : Bilfinger, Strabag.

• Consolidation : Commerzbank, Euronext.

Les cinq premières positions : 4,9% Sigma Roc, 3,5% DSV, 3,3% Indra, 3% Prosus et 2,6% UCB