Etude Morningstar/Patrimonia sur l'environnement 2015 des professionnels du patrimoine

 

Quelques points-clés :

 

• Les CGPI perçoivent une forte baisse de l'aversion pour le risque de la part de leurs clients.

• Des épargnants qui font des arbitrages et se détournent des placements en livret.

• Comme l'année dernière, les conseillers comptent principalement orienter leurs clients vers des solutions plus flexibles et adaptables.

• Les risques géostratégiques connaissent la plus forte montée (25% de hausse), quant aux inquiétudes liées à  la crise bancaire et financière et à  la crise des dettes souveraines, elles semblent mineures pour les CGPI.

• En dehors du fonds en euros et de l'immobilier, les classes d'actifs privilégiées en 2015 par les conseillers seront, comme lors du baromètre 2013, principalement liées aux actions des pays développés et au thème du rendement (Crédit, High Yield, Convertibles...).

• Pour atteindre les objectifs d'une gestion flexible et adaptable, tout en répondant aux attentes leurs clients, les CGPI utiliseront en priorité les outils de gestion active (25% : +5pts vs 2013), structurée (23% : + 4pts vs 2013) et alternative (19%).

H24 : 19% semble un chiffre étonnant pour la gestion alternative dans l'allocation d'un CGPI, surtout quand cette classe d'actifs est non référencée sur les plateformes. Peut-être que ces 19% représentent des placements "alternatifs" type "art", "vin", "timbre"...?

 

• Des CGPI de plus en plus exigeants en termes de reporting.

• La réglementation plus que jamais au cœur des préoccupations des CGPI.

 

 

L'amélioration de la conjoncture, des marchés financiers et de la fiscalité apparaissent comme les principaux leviers pouvant développer l'activité des CGPI dans les mois à  venir.

 

En revanche, 56% des sondés considèrent comme un risque les incertitudes face aux évolutions de la réglementation.

 

 

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