Ulysses LT Funds European General CP– Une innovation dans la gestion traditionnelle

Exclusive Partners a sélectionné le fonds Ulysses LT Funds European General CP, géré par Degroof Gestion Institutionnelle (20 milliards € d’actifs sous gestion) et éligible à l’assurance-vie et au PEA.

Ce fonds permet l’association remarquable d’une gestion actions européennes à long terme de type buy & hold, ayant démontré son efficacité et sa surperformance dans différents cycles de marché, avec une protection systématique visant à amortir les grands chocs de marché.

Très expérimenté, le gérant construit son portefeuille à partir d’une analyse à long terme des sociétés. Il veille à la diversification et à l’équilibre des positions en sélectionnant à la fois des valeurs de croissance et d’autres plus défensives tout en restant concentré (environ 30 lignes).

Le fonds vise une appréciation du capital sur la durée tout en recherchant une optimisation du rapport risque/rendement.

Depuis le début de l’année, la part s’apprécie de + 6,20% avec une volatilité de 8,02%. Les encours du fonds atteignent 110 millions d’€.


 

Interview de J-P ROLANDEZ – The LT Funds


 

H24 : En quoi le fonds Ulysses LT Funds European General est il différent des autres ?

JPR : Il pratique une gestion véritablement à long terme, soit avec un horizon de plus de 5 ans. Ainsi le taux de rotation du portefeuille est l’un des plus bas de la profession : une fois tous les 9 ans et une fois tous les 16 ans lorsqu’OPAs et OPEs sont exclus. Par ailleurs, d’après les consultants et agences de rating, ses performances sont probantes.
 

H24 : Quelle est la complémentarité entre cette stratégie actions long-terme et la protection systématique de la part CP ?

JPR : La protection systématique en place sur la classe protégée du fonds contre les krachs de marché répond à deux craintes suscitées par un investissement de long terme :
- Comment amortir dans ce contexte les krachs boursiers qui, historiquement, se sont montrés imprévisibles à 99% des investisseurs ?
- Comment réduire le risque et la volatilité de la performance ?
 

H24 : Comment pourriez-vous définir le rôle du fonds dans une allocation ?

JPR : Ulysses LT Funds European General CP est destiné au fonds de portefeuille : la première ligne à constituer dans une allocation en actions, celle pour la génération suivante. Cette ligne est ensuite à compléter avec des fonds de nature aussi diverse qu’il y a de type d’investisseurs.
 

H24 : Comment se construit actuellement votre portefeuille ?

JPR : La construction est la même depuis 15 ans, en arborescence. Une souche de Large Caps défensives se poursuit par un tronc de Large Caps de croissance qui se ramifie ensuite en augmentant le degré de risque avec quelques Large Caps cycliques, environ 20% de Mid Caps, largement de croissance et environ 10% de Small Caps, largement de croissance elles aussi. Ainsi le fonds est toujours investi à plus de 50% en Large Caps très liquides (en pratique environ 66%). Sans jeu de mots, historiquement, la première position du fonds est Air Liquide.


Le fonds est déjà disponible sur certaines plateformes. Pour toute demande d’information, contactez l’équipe distribution d’Exclusive Partners au 01 72 28 55 87.