Il n'est pas seulement un grand investisseur, c'est le meilleur...depuis 30 ans

D'après l'étude publiée par le NBER (the National Bureau of Economic Resarch), Warren Buffett au travers de son conglomérat Berkshire Hathaway Inc. a fait mieux que tous les fonds commun de placement ou actions américaines.

Depuis 1976, le ratio de sharpe de Buffet est de 0.76, soit près de deux fois mieux que le marché : 0.39...

Le ratio de sharpe est un rendement ajusté du risque : il permet de répondre à la question suivante : le gestionnaire parvient-il à obtenir un rendement supérieur au référentiel (taux de placement sans risque), mais avec davantage de risque ?

Mais c'est également deux fois meilleur que le ratio de sharpe médian des FCP américains depuis près de 30 ans : 0.37.

Ndlr H24 : Cette étude est le couronnement de l'approche fondamentale : la sélection de sociétés au meilleur rapport qualité/prix. Des valeurs de qualité selectionneés pour leur valeur intrinsèque mais à un prix "raisonnable" et à faible volatilité en étant prêt à les conserver pendant des dizaines d'années.

Les 4 premières positions de Berkshire Hathaway (Wells Fargo, Coca Cola, American Express et IBM) représentent 65% du portefeuille .... C'est ce qu'on appelle de la gestion de convictions....

Après le rachat de Heinz pour 28 Mds $, la prochaine cible de Buffett pourrait être (selon différentes sources) Campbell Soup : une multinationale agroalimentaire américaine, active principalement sur les segments de la soupe, des biscuits, des boissons...

Pour en savoir plus, consultez l'article de Bloomberg