L'avenir incertain des conseillers en gestion de patrimoine...

Quelques phrases à retenir :

Peu réactifs, guère originaux dans leurs choix d'investissement, les conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) en prennent pour leur grade dans l'étude du cabinet de conseil Deloitte (…)

(…) Leur part de marché, comprise entre 7 % et 9 % de l'épargne financière, en fait l'équivalent du cinquième réseau bancaire en France. (…)

(…) Ainsi, 60 % de l'encours géré par les CGPI est placé auprès de dix sociétés de gestion, dont Carmignac gestion, Oddo AM, DNCA, Financière de l'échiquier et Edmond de Rothschild AM. « Et, parmi eux, seuls CPR AM et M&G sont apparus dans notre classement depuis trois ans et seul ce dernier est un acteur étranger », détaille Pascal Koenig, associé responsable du secteur Asset Management chez Deloitte. (…)

(…) Les CGPI se caractérisent donc par une forte inertie (…)

(…) Les leaders de l'industrie de la gestion d'actifs comme Pimco, Franklin ou Blackrock n'apparaissant pas dans ce classement. (…)

(…) La plupart des CGPI se sont développés main dans la main avec les « boutiques » (…)

(…) Autre constat, les CGPI manquent de réactivité.

« Alors que les marchés d'actions avaient commencé à  rebondir dès la mi-2012, ils ont augmenté la part des actions dans les portefeuilles de leurs clients de 5 % en 2012, puis de 27 % en 2013 », confie M. Koenig. Ce manque de clairvoyance, qui a eu un impact important sur les performances, s'explique par la mission première qui est dévolue aux conseillers : préserver le capital de leur client. (…)

Ndlr H24 : « manque de clairvoyance » ? Reste à  prouver que les banquiers ont fait mieux que les CGP indépendants…

(…) « Il est possible que les sociétés de gestion cherchent à  mettre en place des plateformes Web pour distribuer elles-mêmes leurs produits, afin de répondre aux besoins des nouvelles générations d'épargnants qui sont nés avec les technologies digitales et sont moins sensibles à  la proximité, au contact », estime M. Koenig. (Pascal Koenig, associé responsable du secteur AM chez Deloitte) (...)

Ndlr H24 : On devrait inviter cet expert pour qu’il puisse rencontrer quelques CGPI réactifs et clairvoyants qui ont su éviter aussi quelques « conneries », comme dirait Frédéric Leroux de Carmignac Gestion dans l’interview H24 du jour.

Pour bien comprendre l’article complet du Monde, rédigé par Jérôme Porier, cliquer ici.