Stress test : un bon bilan... mais critiqué

Elles étaient 91 à  se présenter et sept seulement ont échoué. Les résultats des stress tests pour les banques européennes ont été rendu publics vendredi dernier. Les sept établissements ne disposant pas de garanties suffisantes en cas de choc sur les marchés financiers sont constitués de cinq caisses d'épargne espagnoles, quasi inconnues, d'une banque grecque ainsi que d'un établissement allemand, Hypo Real Estate,... en faillite. Aux Etats-Unis, les stress tests menés en 2009 s'étaient révélés bien plus meurtriers puisque sur 19 établissements, 10 avaient été priés de se recapitalisés. Alors, la version européenne est-elle crédible ? Beaucoup relèvent que ces scénarios ne tiennent pas réellement compte du pire, à  savoir la faillite d'un état comme l'Espagne ou le Portugal. Des stress tests pas trop stressants donc... en dépit du communiqué de presse du Ministère de l'économie : «Christine LAGARDE se félicite dès lors que les banques françaises passent toutes le test avec une marge significative, qui les place largement au-dessus du seuil de 6% de ratio de solvabilité sur fonds propres de base (« tier one ») en 2011, dans le scénario le plus dégradé. Ces bons résultats traduisent la solidité d’ensemble du secteur bancaire français et en particulier le renforcement significatif des fonds propres des banques françaises au cours des derniers mois, ainsi qu’une exposition au risque souverain maîtrisé. Ils démontrent ainsi la pertinence du modèle de réglementation et de supervision français, fondé sur une approche exigeante de prévention des risques. Les efforts des autorités françaises au cours de la crise financière en 2008 et 2009 pour stabiliser le système financier français ont donc porté leurs fruits.»