Flash Marché EDRAM du 18/06/2010

Les sociétés ont profité du rebond constaté depuis quelques jours pour réaliser de nombreuses opérations de fusions et acquisitions. Ainsi, Axa a annoncé des discussions avec Resolution en vue de la cession de ses activités « vie » au Royaume-Uni : la transaction se ferait pour un prix de 3,3 Mds €. Elle s'inscrirait dans la stratégie de recentrage du groupe à  la suite de la crise, le Royaume-Uni ayant été, avec les Etats-Unis, la zone la plus durement touchée par la crise financière. Société Générale a, pour sa part, annoncé des négociations exclusives pour l'acquisition de la Société Marseillaise de Crédit pour un prix de 872 M €. Dans un scénario de croissance mondiale modérée, la banque a, par ailleurs, présenté des objectifs financiers à  horizon 2012 supérieurs aux attentes, tels qu'un résultat net de 6 Mds €. Club Méditerranée a, quant à  lui, annoncé une association avec le groupe chinois Fosun (coté à  Hong Kong) dans le cadre de son expansion en Chine. En parallèle à  ce partenariat, Fosun a acquis une participation de 7,1% du capital et devrait rapidement monter à  un niveau proche de 10%. Rhodia a, pour sa part, acquis la société Feixiang Chemicals, présente dans les activités des amines et des tensioactifs en Chine. Par cette opération avoisinant 500 M $, le groupe anticipe le développement d'importantes synergies commerciales avec le portefeuille de Novecare. De plus, Danone et Unimilk ont annoncé un deal en cash et en actions en vue de fusionner leurs activités de produits laitiers et de former un nouvel ensemble de 1,5 Md € opérant sur la Russie et les pays limitrophes. La nouvelle entité sera contrôlée à  57% par le groupe français. Enfin, Eiffarie, détenu conjointement par Macquarie et Eiffage, aurait signé un accord pour racheter 13,7% d'APRR détenus par des fonds américains. Sur la base de l'intégration fiscale, cette opération est dilutive pour Eiffage qui pourra alors aborder sereinement le refinancement d'Eiffarie à  horizon 2013. Par ailleurs, l'Autorité de la concurrence a accepté, d'une part, la vente croisée par France Télécom de l'ensemble de ses services à  ses bases d'abonnés fixes et mobiles et, d'autre part, la commercialisation par le groupe d'offres « quadruple play » à  condition de ne pas avoir de tarifs agressifs ou de signer un accord de roaming 3G avec Iliad. Ipsen a, pour sa part, annoncé un nouveau retard de 12 à  18 mois dans le programme taspoglutide dû à  l'apparition d'anticorps anti-taspoglutide après injection chez les patients. Le titre a été fortement attaqué en bourse dans la foulée de cette nouvelle. Enfin, lors d'une publication supérieure aux attentes et marquée par le retour de la croissance organique, Zodiac a confirmé ses objectifs annuels et a annoncé, pour l'exercice 2010-2011, un redressement significatif de son activité et de sa profitabilité basé sur la reprise du trafic aérien et les indications des principaux avionneurs. (Source: EDRAM)