Le taux d’exposition aux actions de Carmignac Patrimoine le jour du Brexit était de…

Quelques extraits de la note Carmignac publiée ce matin :

(…) un vote « Remain » eut provoqué une faible hausse résiduelle, tandis qu’un vote majoritairement pour le Brexit créerait par effet de surprise une vive correction, ce qui advint.

Les Fonds Carmignac étaient dans leur ensemble positionnés de manière prudente, la construction prenant déjà compte du contexte de croissance ralentie et de l’environnement durable de taux bas.

Carmignac Patrimoine vise à amortir les baisses durant les périodes de fortes corrections ; tout en recherchant les meilleures sources de performance à moyen terme.

Il a de nouveau fait son travail pendant ce dernier épisode.

Le fonds Carmignac Patrimoine ne détient pas d’actions de banques européennes, celles-ci étant particulièrement pénalisées par une courbe des taux d’intérêt extrêmement plate et un environnement réglementaire très restrictif.

Le portefeuille est en majorité composé de valeurs défensives dans les secteurs de la santé et des biens de consommation de base.

Il a une position de 5% sur les mines d’or, valeurs qui non seulement ont bien performé depuis leur entrée en portefeuille début février, mais ont également contribué positivement à la performance du Fonds vendredi dernier (23/06/2016).

Carmignac Patrimoine a en outre tiré parti de ses couvertures sur l’Euro Stoxx 50 ainsi que sur les indices asiatiques (Kospi, Nikkei 225, Hang Seng).

Le taux d’exposition aux actions de Carmignac Patrimoine était au 23/06/2016 de 34%.

Cette approche prudente sera maintenue, tout en conservant le niveau de flexibilité nécessaire.

(…) Pour l’avenir, nous estimons que les marchés développés demeurent vulnérables aux chocs externes, y compris politiques, qui pourraient de nouveau se présenter dans les douze prochains mois.

Nous serons donc particulièrement attentifs au déroulement de ces évènements.

(…) Nous poursuivrons par ailleurs notre gestion active et flexible du Fonds, de façon à saisir les opportunités qui s’offriront à nous, comme nous l’avons fait en début d’année en nous portant acquéreurs de valeurs aurifères et du secteur de l’énergie.

Source : Carmignac

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