Un fonds avec des couvertures originales qui semblent bien fonctionner…

Le Président de Varenne Capital Partners nous avait averti lors de la réunion Investisseurs du 8 juillet 2015 de la menace réelle que représentait la Chine en y consacrant l’essentiel de son exposé : voir news H24 Finance "Ceci n'est pas la Grèce, c'est un vrai risque…", cliquer ici.

Ayant identifié très tôt les problèmes que pouvait rencontrer la Chine, l’équipe de gestion nous a expliqué qu'elle s’était préparée à traverser une probable crise via notamment :

• Une position vendeuse sur le cuivre, qui a été soldée avec profit courant août

• Une nouvelle position vendeuse sur un panier de sociétés américaines du secteur Biotech,

• Une importante poche de liquidité constituée après des prises de profit.

Le résultat est plutôt convaincant puisque la performance du fonds Varenne Valeur sur le mois est de - 2,68% contre des marchés entre - 8% et - 10% et une performance 2015 de + 15,00% à fin août et de + 13,98% YTD.

« Avec une volatilité inférieure à 10 et une bonne résistance dans cette phase de baisse, la gestion démontre une nouvelle fois sa capacité à performer dans des configurations de marché différentes.

Cela illustre la pertinence de notre approche fondée sur l’utilisation concomitante de 3 moteurs de performance : les actions, les situations spéciales et les couvertures macro » déclare David Wierzba, Responsable des relations avec les Partenaires.

« Nous avons depuis commencé à réinvestir notre cash sur de nouvelles opportunités, notamment dans des sociétés américaines qui n’ont pas profité de la hausse des marchés européens et dont le niveau de décote est accentué par le renforcement de l’euro » a-t-il ajouté.

Faut-il penser que le pire serait derrière nous ?

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