Comprendre les produits structurés en cinq questions...

Qu’est-ce qu’un produit structuré ?

Un produit structuré est un produit obligataire associé à des options. La partie obligataire du produit confère la sécurité, tandis que les options apportent une exposition aux marchés actions qui permet de « booster » le rendement. L’objectif est de pouvoir offrir à l’investisseur une protection partielle ou totale de son capital, tout en bénéficiant d’une indexation aux indices actions.

Comment est-il conçu ?

Un produit structuré est un « package » qui intègre la partie obligataire et les options d’achat et/ou de vente. Cette structure duale permet de définir le profil risque-rendement recherché. Tous les facteurs sont définis à l’avance : le niveau de protection du capital, la durée d’investissement ou encore le rendement souhaité. C’est l’équipe Gestion Conseillée de la Banque Privée 1818 qui définit l’architecture du produit structuré et en confie la réalisation à une banque d’investissement.

Pourquoi investir dans un produit structuré ?

Ces produits permettent de diversifier le portefeuille. En acceptant une part de risque complémentaire ils offrent une protection à l'investisseur qui connaît à l'avance les scénarii de rendements et de risque. Il s’agit d’une solution intermédiaire qui permet de manière indirecte de bénéficier des rendements des marchés actions.

Sur quels critères choisir un produit structuré ?

Il est fondamental de bien comprendre le niveau de protection offert par le produit structuré. Il existe des produits à capital garanti – l’investisseur est assuré de récupérer 100 % de son placement à l’échéance – et des produits à capital protégé. Ces derniers sont les plus courants. Typiquement, ils vont offrir une protection contre une baisse de l’indice de référence de 30 à 40 % à l’échéance. Dans cette limite, le capital est garanti. Au-delà de ce seuil, l’épargnant subit complètement la baisse. Mais cette prise de risque permet d’offrir un rendement intéressant. Par conséquent, il est crucial pour l’investisseur de vérifier le niveau de l’indice de référence au départ du produit et de comprendre le calcul de la performance.

Quel est l’apport de la Banque Privée 1818 dans ce domaine ?

La Banque Privée 1818 a su développer une expertise reconnue dans la conception de produits structurés. La demande croissante pour cette classe d’actifs a amené l’équipe Gestion Conseillée à concevoir un grand nombre de solutions d’investissement, ces dernières années, et à développer un réel savoir-faire en la matière. Elle peut notamment fabriquer des produits structurés sur mesure, qui répondent à la problématique personnelle d’un client si l’investissement dépasse un million d’euros. L’approche en architecture ouverte maîtrisée de la Banque Privée 1818 permet d’obtenir les meilleures conditions auprès des banques d’investissement et d’offrir aux clients des produits fiables et performants.
 

Par Stéphane Lemuet, Directeur de la Gestion Conseillée, et Josselin Larrivière, Responsable des Produits structurés et des Produits complexes à la Banque Privée 1818.