Le retour du fonds Talents, ex-fonds géré par Charles Firmin Didot chez AXA IM

L’expertise Talents repose sur une approche simple : faire confiance aux entrepreneurs, propriétaires de leur société.



L’équipe de gestion recherche, à travers le monde, des personnalités créatives et visionnaires ayant su prouver leur capacité à faire croître leur société, dans la durée et à travers les crises.



 

H24 : Quelle est la philosophie du fonds Talents ?

Mark BEDERIDGE : La philosophie du fonds est restée la même depuis son lancement. Nous investissons dans des entreprises de qualité, pour lesquelles nous avons identifié de fortes perspectives de croissance et qui sont dirigées par des entrepreneurs de talent. Nous recherchons à la fois des sociétés évoluant dans des secteurs porteurs et des personnalités ayant une solide expérience ainsi qu’une forte participation dans leur entreprise.


Actuellement, les quatre positions les plus importantes du fonds sont les suivantes :

• La Financière de L’Odet – Vincent Bolloré – 3,21% du portefeuille

• Roche Holding – André Hoffman – 2,97% du portefeuille

• Berkshire - Warren Buffet – 2,35% du portefeuille

• Wells Fargo & Co – John G. Stumpf – 2.20% du portefeuille

H24 : Le processus de gestion a-t-il évolué ?
 

MB : L’équipe de gestion du fonds Talents a été largement renforcée. Cela nous a permis d’optimiser la sélection des entrepreneurs et des titres. Nous nous concentrons davantage sur la valorisation des titres lors des décisions d’achat ou de vente, sur la construction du portefeuille et sur la gestion de l’exposition aux risques non désirés.

Par ailleurs, notre portefeuille est moins concentré en nombre de lignes, sa rotation a été largement augmentée (26% à fin janvier 2014 versus 8% à fin janvier 2013), et le poids des premières lignes ne dépasse plus 10% du portefeuille. Pour une meilleure liquidité, la sélection exclue désormais les titres non cotés ou assimilés, qui pénalisaient le portefeuille en période baissière.




H24 : Pourquoi choisir Talents aujourd’hui ?


MB : Nous sortons petit à petit d’un contexte macro-économique difficile. L’économie mondiale est en convalescence. Les entrepreneurs qui ont su traverser ces années de crise sont des personnalités robustes qui savent créer de la valeur quel que soit le cycle économique. Ils sauront donc d’autant plus tirer leur épingle du jeu en cas de retour de la croissance. Ces personnalités constituent d’ores et déjà des figures emblématiques de l’entreprenariat.



Ndlr H24 : Le fonds a réalisé une performance supérieure à 22% en 2013. Un fonds qui a toujours amplifié les tendances aussi bien à la hausse qu'à la baisse. Un fonds qui devrait être moins volatile depuis le départ de Charles Firmin Didot en 2012



Pour en savoir plus sur la performance des fonds : cliquer-ici