Performance YTD de 4,10% pour ce fonds réellement flexible qui fête ses 5 ans...

"La gestion flexible est un art dont les résultats sont entièrement liés à la justesse des analyses des gérants et à leur capacité à prendre des décisions rapidement!" Dorval Finance

Ces 5 dernières années particulièrement difficiles ont été marquées par 3 périodes distinctes :

• deux années de très fortes baisses des marchés en 2008 et en 2011,

• deux années globalement haussières en 2009 et 2010,

• et enfin, une année incertaine à forte volatilité en 2012.

Face à ces différentes phases de marché, les gérants de Dorval Convictions ont su exploiter toute la latitude possible du taux d’exposition du portefeuille aux actions, ce qui confère à Dorval Convictions un positionnement unique au sein de l’univers des fonds flexibles. L’équipe n’a en effet pas hésité à faire des choix assumés :

• une exposition aux actions inférieure à 5 % juste après l'annonce de la faillite de Lehman Brothers, tout comme au plus fort de la crise de la zone euro de l’été 2011, où le poids des actions en portefeuille a été nul ;

• une exposition aux actions de 75 % en avril 2008 et 2009, atteignant même 100 % fin 2010 et 98 % en novembre 2012.

Le fonds a ainsi fait preuve d’une grande résistance et ce, dans un cycle particulièrement délicat sur les marchés européens.

En ce début d’année 2013, le risque systémique s’éloigne progressivement au profit de perspectives de reprise de l’activité. Les primes de risque encore élevées sur les marchés d’actions, plaident pour une réallocation des investissements vers cette classe d’actifs dont les performances devraient être supérieures à celles des obligations d’entreprises.

Le fonds a ainsi entamé un mois de janvier avec un taux d’exposition qui a varié entre 85% en début de période et 62% en fin de mois permettant ainsi de capter la hausse du marché actions. Le fonds a également bénéficié des thématiques porteuses comme les valeurs financières et les valeurs technologiques. Les gérants ont ensuite opéré des prises de bénéfices sur les valeurs bancaires après leurs très beaux parcours des précédentes semaines.

Le mouvement de repli intermédiaire qui pourrait s’entamer sur les prochaines semaines sera une opportunité d’investissement pour jouer la reprise des marchés européens dans le cadre d’une reprise mondiale.

Evidemment, toutes les incertitudes ne sont pas levées sur le contexte économique de 2013...

Dorval Convictions avec sa flexibilité de 0 à 100% devrait permettre aux investisseurs de profiter de la dynamique des actions européennes qui sont parmi les plus attractives actuellement (toutes zones confondues), tout en cherchant à minimiser les risques en cas de retournement des marchés. C’est bien là tout l’intérêt de la flexibilité !

Depuis le début 2013 Dorval Convictions affiche une performance de 3.7% alors que l’Euro Stoxx 50 est à +2.8% (VL 31/01/2013)

En 2012, le fonds a réalisé une de performance de +10.9% captant ainsi environ 80% de la hausse de l’Euro Stoxx50.

Enfin sur 5 ans, Dorval Convictions affiche une performance de + 17% contre -8,4 % pour son indicateur de référence (50 % Eonia capitalisé + 50 % Euro Stoxx50) contre - 28,6 % pour l’Euro Stoxx 50 avec une volatilité environ 3 fois inférieure à celles des marchés européens (données arrêtées au 31/01/2013.)

H24 : Performance YTD de Dorval Convictions : 4,10 %. Pour en savoir plus sur la gestion, cliquer-ici.