ARTY : le fonds patrimonial de l'Echiquier pour concilier rendement et mobilité

H24 Finance : Arty aura bientôt 3 ans où en êtes-vous ?

 

Olivier De Berranger : Arty rencontre un succès très important auprès de nos partenaires français et européens puisque le fonds affiche un encours de plus de 140 millions d’euros dont 60 millions d’euros collectés depuis le début de l’année. Arty s’insère dans notre gamme entre les fonds Echiquier Patrimoine et nos fonds actions comme Agressor. Il offre une  vraie solution patrimoniale pour apprécier l’épargne de nos clients avec un risque limité. Arty a totalement rempli son rôle en résistant à  la baisse des marchés en 2008 et en affichant en 2009 et 2010 des performances de + 21,7 % et de + 7,6% qui le classent parmi les meilleurs de sa catégorie.

 

H24 Finance : Qu’est-ce qui différencie ARTY des autres fonds diversifiés et comment sélectionnez-vous les entreprises présentes dans votre fonds ?

 

Olivier De Berranger : Ce fonds recherche le rendement en investissant en actions et en obligations d’entreprises. Pour cela, j’ai une grande liberté et je peux investir jusqu’à  50% du fonds en actions. Ce qui rend le fonds unique, c’est donc sa capacité à  concilier cette recherche du rendement avec une grande liberté dans l’allocation. Arty est une déclinaison de l’expertise historique de Financière de l’Echiquier en matière «Â d’entreprise picking ». J’identifie d’abord les entreprises puis, en gardant comme principal objectif le meilleur couple rendement/risque, je détermine s’il est préférable d’être actionnaire ou créancier. En effet, chez Financière de L’Echiquier, notre connaissance approfondie des entreprises depuis vingt ans nous permet d’analyser en détail la capacité des entreprises à  verser un dividende ou à  rembourser un emprunt obligataire. Nous rencontrons systématiquement toutes les entreprises dans lesquelles nous investissons. Cela  représente ainsi plus de 1 000 visites par an pour les 23 membres de l’équipe de gestion.

 

H24 Finance : Comment générer du rendement avec un risque limité ?

 

Olivier De Berranger : Il faut confier ses capitaux à  des entreprises car les Etats présentent des risques importants ou alors des rémunérations très faibles. Les entreprises ont plutôt bien traversé la crise et ont restauré leurs bilans. Elles offrent sur leurs actions ou leurs obligations des rémunérations supérieures aux emprunts d’Etats et ce pour un risque limité. Par exemple, des entreprises comme VIVENDI ou UNILEVER offrent sur  leurs actions un dividende qui fournit un rendement très attractif. Des entreprises comme RALLYE ou CONTINENTAL offrent sur leurs obligations des rendements supérieurs à  5 % à  5 ans à  comparer à  des rendements d’Etats qui dépassent à  peine les 2 %. Il ne faut donc pas compter sur les Etats mais aller chercher du rendement auprès des entreprises car ce sont elles qui créent la richesse.