Un fonds à  découvrir : un rendement actions avec un risque obligataire

Axiom est une société de gestion de portefeuille indépendante constituée par une équipe d’experts spécialisée sur les obligations bancaires. Elle gère aujourd’hui 300M€.

Stratégie du Fonds

Le fonds AXIOM Obligataire est investi en obligations subordonnées émises par les grandes banques et assurances européennes.
Ces titres, assimilés à des fonds propres pour leurs émetteurs, constituent un classe d’actifs unique qui offre actuellement des rendements très élevés tout en conservant un risque obligataire et une grande liquidité du fait de leur important marché (450Mds€).

Un couple performance / Risque inégale

Crée en Juillet 2009, le fonds compte 180 millions d'euros de sous gestion et réalise au 28 février 2010 une performance nette de frais de gestion de +55 % depuis sa création. Les obligations du fonds offrent aujourd'hui des rendements compris entre 13.5 % / an sur les 3.5 prochaines années, en y incluant une décote évaluée à 25 %. La mise en place des nouvelles normes réglementaires Bâle III devrait accélérer la normalisation de cette classe d'actif, lui permettant de combler dans les 18/24 mois à venir une part importante de cette décote, plus rapidement que prévu, donc d'offrir ainsi rendements de l'ordre de 25 à 30%.

Axiom : la valeur ajoutée

L'équipe d'Axiom, c'est l'alliance de 2 compétences :

- 2 gérants spécialistes de la gestion crédit

- 3 analystes spécialisée dans l'analyse technique, juridique et réglementaire ( Bâle III) de ces titres et peut alors sélectionner des titres qui présentent des décotes significatives couplées à un risque maîtrisé.

Axiom Obligataire

Gérants : Philip Hall et Adrian Paturle

Classification : Obligations Internationales

Code ISIN : FR0010755199