Baisse des marchés : quelques informations essentielles concernant les produits structurés...

Le message envoyé par AGAPAN Solutions (groupe Natixis) à ses partenaires ce matin :

Chers Partenaires,

Nous vivons actuellement un choc sur les marchés financiers, notamment hier avec l’une des plus fortes baisses des bourses mondiales depuis 2008.

Les valorisations de nos produits, fortement liées à l’évolution de leur sous-jacents, en seront logiquement impactées.

Il est important dans ce contexte de rappeler quelques informations essentielles concernant les produits structurés :

• La valorisation liquidative est comme son nom l’indique une simulation du prix de vente du produit à un instant T. La valorisation ne détermine donc pas le potentiel remboursement du produit à maturité. Tant que l’investisseur ne vend pas, la valeur liquidative n’est donc qu’indicative.

• Les produits structurés sont des solutions d’investissement à long terme avec des maturités étant souvent comprises entre 8 et 10 ans.

• Nos produits structurés bénéficient du remboursement du capital à maturité, grâce à des barrières comprises généralement entre -40% et -50% du niveau initialement constaté (Cf. graphique ci-dessous). Nous sommes encore aujourd’hui au-dessus de ces niveaux et donc en mesure de rembourser le capital à 100% si les marchés ne faisaient que se stabiliser jusqu’à maturité.

• Les produits structurés bénéficient soit de coupons mémoires (Autocall / Athéna) soit de coupons versés en cas de baisse du sous-jacent (Phoenix) :

1. Lorsque les coupons sont mis en mémoire : l’investisseur récupèrera autant de coupons que d’observations écoulées depuis le lancement du produit (annuelles, trimestrielles, quotidiennes…) et ceci si le sous-jacent est supérieur à sa barrière de rappel. Ainsi, dans les prochaines années, si le sous-jacent retrouve son niveau d’origine, l’investisseur récupérera son capital augmenté de l’intégralité des coupons mémoires.
2. Lorsque les coupons sont versés même en cas de baisse : les barrières fixées sur certains produits, notamment la gamme Agap’Action (Crédit Agricole, Unibail Rodamco, Bouygues, Total…) permettent d’envisager avec sérénité une distribution de coupon régulière. Nous vous rappelons que sur ces produits les barrières de distribution ont été fixées à -30%,-40% voire -50%. Il s’agit donc d’une gamme adaptée aux marchés mouvementés.

• Nos produits structurés sont tous garantis par Natixis [Ndlr H24 : pas le capital, mais la formule bénéficie de la signature du groupe], entité du groupe BPCE, 2nd acteur bancaire français disposant de plusieurs dizaines de milliards d’euros de fonds propres.

• Par ailleurs, une crise peut être source d’opportunités. Les points d’entrée actuels et la forte recrudescence de la volatilité permettent de créer des solutions particulièrement attractives.

Exemple de produit structuré ayant été lancé au point haut de ces dernières années mais offrant une protection du capital à -40 ou -50%

 

Enfin, le temps de l’économie réelle est plus long que celui des marchés financiers, ne réagissons pas abruptement et pensons à des mots plus sages : « Dans ce moment de panique, je n’ai peur que de ceux qui ont peur » (Victor Hugo).

H24 : Le discours semble plutôt bien "structuré" et facile à adapter à vos produits structurés. Pour en savoir plus sur les leaders du moment, cliquez ici.