Groupama Global Disruption : Une stratégie ciblée et efficace tournée vers les entreprises disruptives

 Quels sont les contributeurs de la performance de la stratégie Groupama Global Disruption depuis son lancement ?

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Les contributeurs importants incluent des large caps exposées à l'IA, aux semi-conducteurs et à l'innovation médicale tandis que l'absence de certaines megacaps de la tech a soutenu la performance relative lors de leurs replis.

Cette dynamique est rendue possible par l'alignement avec des vents porteurs structurels et une gestion active des positions lors d'épisodes spécifiques défavorables sur certains leaders. Nous avons bénéficié d'une traction exceptionnelle liée à l'IA/cybersécurité et des succès d'intégrations chez des leaders du secteur, avec un levier opérationnel visible. Dans la santé, les innovations cliniques en biotechnologie et les dispositifs médicaux innovants ont soutenu la performance en période Covid et post Covid. Nos choix dans d'autres segments de marché telles que les ressources naturelles, tout particulièrement en 2022, nous ont conféré une grande résilience.

 Le portefeuille vise les sociétés internationales disruptives. Comment les identifiez-vous ?

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La sélection cible trois profils complémentaires de sociétés : celles qui créent un nouveau marché, celles qui disruptent un secteur existant, et celles qui changent de cap stratégique pour accélérer leur croissance.

L'éligibilité repose sur des preuves tangibles de disruption : traction commerciale et demande liée à une thématique, leadership technologique et exécution combinant croissance organique voire du M&A.

 Vous surpondérez principalement deux secteurs actuellement : technologie et santé. Expliquez-nous ces choix...

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Cette surpondération reflète des moteurs structurels supérieurs à la moyenne du marché : demande exceptionnelle en IA et cybersécurité pour la technologie, et avancées thérapeutiques majeures (oncologie, maladies génétiques, pathologies métaboliques et immunologiques) et dispositifs médicaux en santé, apportant visibilité et différenciation.

• Dans la technologie, la chaîne des semi-conducteurs bénéficie d'une demande soutenue par l'IA qui transforme cette tendance en progression des résultats.

• Dans la santé, la combinaison d'innovations et de consolidations ciblées chez des large caps renforce le profil de croissance, avec une sélectivité nécessaire face à des épisodes de volatilité dans leurs propres chaînes de valeur.