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🤑 Frais des placements collectifs : une tendance nette depuis 10 ans…

Comme chaque année l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) fait le point sur les frais des placements financiers. Le constat reste celui d'une baisse tendancielle modérée des frais.

Les frais moyens des fonds ont maintenu une tendance baissière, modérée mais régulière.

CE QU'IL FAUT RETENIR

Dans le cadre de son Observatoire de l'épargne, l'AMF suit l'évolution des frais s'appliquant aux particuliers investissant en Bourse.
Du côté des placements collectifs, la tendance d'une baisse des frais, lente mais régulière, se poursuit.
On constate toutefois une forte disparité des pratiques tarifaires : pour les fonds d'actions françaises, les frais courants (1,7% par an en moyenne) sont inférieurs à 1% et supérieurs à 3% pour d'autres.
La lisibilité des frais, qui reste perfectible, et une tarification juste au regard des services rendus constituent un enjeu important pour le régulateur. Les coûts facturés doivent permettre de préserver les intérêts de l'investisseur conformément à la réglementation.
L'AMF soutiendra toute initiative permettant aux épargnants d'accéder aisément et de manière compréhensible à un total de frais "tout compris" pour l'ensemble des produits d'épargne distribués.

Frais des fonds d'actions et diversifiés : La baisse qui dure

En 2020, les frais courants de l'ensemble des OPC français ouverts au public se sont globalement élevés à 1,25 %, à un niveau proche de celui de 2019 (1,26 %). Toutefois, la tendance à la baisse des frais annuels s'est poursuivie en 2020.

Fonds actions : Les 2 374 fonds recensés, toutes catégories confondues, ont affiché, pour 2020, des frais courants moyens de 1,51 % (1,55 % en 2019, 1,57 % en 2018, 1,66 % en 2017, 1,70 % en 2016, 1,74 % en 2015).
Fonds diversifiés : Les frais moyens des 838 fonds se sont établis à 1,46 % en 2020 (1,48 % en 2019, 1,61 % en 2018, 1,70 % en 2017, 1,80 % en 2016, 1,85 % en 2015).

Les frais courants moyens pour une sélection de catégories d'OPC français

Source : Six Financial lnformation, OPC français ouverts à la commercialisation, décembre 2021

Une baisse continue depuis 2010

De 2010 à 2020, ces frais courants moyens ont diminué pour les principales catégories de fonds. Ils sont par exemple passés de 2,3 % à 1,7 % pour les fonds d'actions françaises. Dans la catégorie des fonds diversifiés, les frais courants sont passés de 2,1 % à 1,5 %.

Évolution des frais courants moyens des OPC français de 2010 à 2020, catégories AMF, en %

Source : Six Financial lnformation, OPC français ouverts à la commercialisation, catégories AMF, décembre 2020.

En 2020, les 2 230 fonds d'actions gérés « activement » (tous les fonds à l'exception des fonds identifiés comme des fonds indiciels et des ETF) représentaient 94 % de l'ensemble des fonds d'actions de droit français ouverts au public. Les frais moyens de ces fonds « actifs » ont baissé depuis cinq ans de 0,3 à 0,5 point selon la catégorie.

Fonds d'actions : gestion passive VS gestion active

En 2020, les 102 fonds indiciels cotés (ETF) d'actions recensés ont affiché des frais annuels moyens égaux à 0,37 % (fourchette de 0,09 % à 0,85 %). Parallèlement, les 37 fonds d'actions classés « indiciels » ont affiché des frais moyens de 1,07 % (de 0,12 % à 1,96 %).

Pour les fonds d'actions gérés « activement », toutes catégories confondues, le niveau moyen des frais sur encours (TFE), additionnant frais courants et éventuelles commissions de surperformance, s'est établi à 1,68 %. Les TFE moyens appliqués en 2020 étaient de 2,16 % pour les 225 fonds d'actions européennes, hors fonds indiciels et ETF, et de 1,86 % pour les 130 fonds d'actions françaises.

Source : Autorité des Marchés Financiers

Publié le mercredi 02 mars 2022